A. 市場(chǎng)觀點(diǎn)

一、宏觀流動(dòng)性

貨幣流動(dòng)性趨緊。美國(guó)政府的大舉發(fā)債計(jì)劃、大超預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)、惠譽(yù)降級(jí)事件，三股做空力量相會(huì)交織，抬高美元和美債收益率。美股短期過(guò)熱，部分資金撤離。中國(guó)股市開始政策性托底刺激。加密市場(chǎng)波動(dòng)性處于歷史新低水平。

二、全市場(chǎng)行情

市值排名前100漲幅榜：

本周市場(chǎng)弱勢(shì)震蕩。短期defi龍頭CRV和土狗項(xiàng)目BALD接連暴雷，影響市場(chǎng)情緒。場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性不足，機(jī)會(huì)多在鏈上小幣新幣。市場(chǎng)熱點(diǎn)是RWA和OP。

1. CRV：Curve是defi的主要穩(wěn)定幣交易所，近期被漏洞攻擊，其創(chuàng)始人在借貸平臺(tái)的清算風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)解除。孫宇晨等巨鯨和創(chuàng)始人在場(chǎng)外交易CRV并鎖倉(cāng)6個(gè)月，但籌碼分散對(duì)長(zhǎng)期幣價(jià)不利。
2. VELO: 近期由于OP激勵(lì)活動(dòng)，交易費(fèi)收入創(chuàng)新高。同時(shí)基于OP的Base鏈熱度較高，未來(lái)上面的項(xiàng)目或?qū)ELO質(zhì)押者進(jìn)行空投。
3. BNB：近期推出Sei和Cyberconnect兩個(gè)新幣打新活動(dòng)。美國(guó)計(jì)劃起訴幣安交易所欺詐，幣安的中國(guó)用戶每月交易量900億美元，約占收入的40%。

三、BTC行情

1）鏈上數(shù)據(jù)

市場(chǎng)交易進(jìn)入冰點(diǎn)。7月鏈上總交易量下降17%，合規(guī)交易所現(xiàn)貨交易量也下降17%，為2020年10月以來(lái)的最低交易量。7月BTC期貨持倉(cāng)量下降8%，期貨成交量下降27%。

穩(wěn)定幣市值略有下降。7月穩(wěn)定幣發(fā)行量減少1%，其中USDT市場(chǎng)份額上升至72%，USDC下降至21%。

長(zhǎng)期趨勢(shì)指標(biāo)MVRV-ZScore以市場(chǎng)總成本作為依據(jù)，反映市場(chǎng)總體盈利狀態(tài)。當(dāng)指標(biāo)大于6時(shí)，是頂部區(qū)間；當(dāng)指標(biāo)小于2時(shí)，是底部區(qū)間。MVRV跌破關(guān)鍵水平1，持有者總體上處于虧損狀態(tài)。當(dāng)前指標(biāo)為0.64，進(jìn)入復(fù)蘇階段。

2）期貨行情

期貨資金費(fèi)率：本周費(fèi)率中性，但抄底情緒增加。費(fèi)率0.05-0.1%，多頭杠桿較多，是市場(chǎng)短期頂部；費(fèi)率-0.1-0%，空頭杠桿較多，是市場(chǎng)短期底部。

期貨持倉(cāng)量：本周總持倉(cāng)量環(huán)比持平，缺乏突破前期BTC31000持倉(cāng)量高點(diǎn)的利好。

期貨多空比：1.6。市場(chǎng)情緒逐漸偏向抄底。散戶情緒多為反向指標(biāo)，0.7以下比較恐慌，2.0以上比較貪婪。多空比數(shù)據(jù)波動(dòng)大，參考意義削弱。

3）現(xiàn)貨行情

本周市場(chǎng)仍處于盤整模式，反復(fù)畫門。短期投資者謹(jǐn)慎等待下跌，市場(chǎng)因?yàn)槿狈Υ呋瘎?dǎo)致進(jìn)一步盤整。從更廣泛的宏觀流動(dòng)性周期來(lái)看，始終與BTC減半周期（自2008年以來(lái)）保持一致，實(shí)際上BTC價(jià)格更多是由需求驅(qū)動(dòng)的，而不是由供給驅(qū)動(dòng)的。

B. 市場(chǎng)數(shù)據(jù)：

一、公鏈總鎖倉(cāng)量情況

二、各公鏈TVL占比情況

本周TVL大幅下降3.4b，跌幅7.8%。本周ETH鏈占比下降1.2%，為近幾周最大比例下降。由于市場(chǎng)波動(dòng)，主流公鏈TVL和活躍用戶都有10%左右的下跌，其中polygon下跌15.13%。

三、各鏈協(xié)議鎖倉(cāng)量情況

1）ETH鎖倉(cāng)量情況

2）BSC鎖倉(cāng)量情況

3）Polygon鎖倉(cāng)量情況

4）Arbitrum鎖倉(cāng)量情況

5）Optimism鎖倉(cāng)量情況

四、ETH Gas fee歷史情況

當(dāng)前鏈上轉(zhuǎn)賬費(fèi)用約為13.96，Opensea的交易費(fèi)用約為$5.42。本周Gas水平基本與上周持平，但Uniswap和Opensea的交易費(fèi)用均有不同幅度的提升，可能表明交易活躍度有所回升。

五、NFT市場(chǎng)數(shù)據(jù)變化

1）NFT-500指數(shù)：

2）NFT市場(chǎng)情況：

3）NFT交易市場(chǎng)占比：

4）NFT買家分析：

5）不同類別NFT的Marketcap：

本周藍(lán)籌項(xiàng)目的地板價(jià)都有不同幅度的下跌，其中，CloneX跌幅最大，達(dá)到24%。Blur的市場(chǎng)份額持續(xù)保持大幅領(lǐng)先。從NFT新老買家的活躍錢包地址看，本周老用戶付費(fèi)NFT情況在持續(xù)減弱，但新用戶入場(chǎng)有小幅回升，從長(zhǎng)期看新老用戶均為下跌趨勢(shì)。從不同分類的NFT的市值看，social相關(guān)的NFT總市值最高，但從中長(zhǎng)期看下降幅度最大，art相關(guān)的NFT從市值變化看相對(duì)更穩(wěn)定。

六、項(xiàng)目最新融資情況