Glassnode 分析員近期在社交平臺上表示，比特幣已實(shí)現(xiàn)波動率已跌至 2020 年 3 月以來的歷史低點(diǎn)。失去了往日高波動率特性的加密貨幣正在淡出投資者的視野。與此同時(shí)，全球最大的加密貨幣交易平臺之一 Binance 宣布在同一時(shí)間上線 Launchpool 項(xiàng)目 Sei（$SEI）和 CyberConnect（$CYBER），又再次將注意力吸引而來。

本次 Binance Launchpool 備受矚目的一大重要原因在于，Sei 和 CyberConnect 在行業(yè)內(nèi)均屬于明星項(xiàng)目，參與和關(guān)注的用戶眾多。

Sei 是以可擴(kuò)展性和速度為特點(diǎn)的 Layer1，先后獲得了 Multicoin、Coinbase、Jump Capital 等知名機(jī)構(gòu)的投資。在宣布成為 Binance Launchpool 項(xiàng)目前，便有超過 400 萬名用戶參與了 Sei 測試網(wǎng)，測試網(wǎng)總交易數(shù)超過 1 億筆。 

CyberConnect 是使用戶能夠擁有自己的數(shù)字身份、內(nèi)容、連接和交互的 Web3 社交網(wǎng)絡(luò)。據(jù) Dune Analytics 數(shù)據(jù)顯示，CyberConnect 日活（DAU）峰值曾一度超過 20 萬，目前日活為 6.2 萬。在宣布上線 Binance Launchpool 后，CyberConnect 的周活躍賬戶增長了 30%。 

不過，市場上依舊存在不少抨擊聲音，認(rèn)為 Launchpool 無法為用戶帶來足夠的收益。參與 Binance Launchpool 的邏輯不同于 Binance Launchpad，Binance Launchpool 更偏向于 BNB 以及部分穩(wěn)定幣持有者的理財(cái)產(chǎn)品，周期較長，同時(shí)回報(bào)較為固定，適合原本便持有 BNB 的用戶以及低風(fēng)險(xiǎn)偏好者。同時(shí)，Binance也為用戶提供了穩(wěn)定幣池的挖礦，無風(fēng)險(xiǎn)獲得新幣收益。為此，BlockBeats 將解析 Binance Launchpool 的真實(shí)回報(bào)率以及如何參與以獲得最佳回報(bào)。 

理財(cái)產(chǎn)品 Binance Launchpool，近三年累計(jì)收益約 15.37% 

事實(shí)上，從 Binance Launchpad 和 Binance Launchpool 上線項(xiàng)目的數(shù)量上可明顯看出兩者的不同，截止目前，Binance Launchpad 已上線了 32 個(gè)項(xiàng)目，而 Binance Launchpool 上線了 37 個(gè)項(xiàng)目。2023 年，Binance Launchpool 上線了 6 個(gè)項(xiàng)目，是 Binance Launchpad 上線項(xiàng)目數(shù)量的一倍。 

自 2021 年以來，Binance Launchpool 項(xiàng)目平均挖礦持續(xù)時(shí)間為 28.69 天，其中有 9 個(gè)項(xiàng)目在開始挖礦前便已上線 Binance，這也意味著，投資者可以根據(jù)年化收益率進(jìn)行更好的套利。為了更好衡量項(xiàng)目的表現(xiàn)，以 Binance 官方公布的年化收益率作為依據(jù)（CYBER 和 SEI 的數(shù)據(jù)截止 8 月 16 日 8:00），BlockBeats 統(tǒng)計(jì)了參與完整個(gè)挖礦周期的實(shí)際收益率（年化收益率/365*挖礦持續(xù)時(shí)間）。

在不考慮由于項(xiàng)目挖礦周期重疊以及 BNB 價(jià)格漲跌的因素下，Binance Launchpool 的 BNB 本位近三年回報(bào)將達(dá)到 8.06%、0.91% 和 4.9%（2023 年的 SUI 由于官方未披露年化收益率以及挖礦時(shí)間只持續(xù) 2 天，因此實(shí)際數(shù)據(jù)將高于 4.9%）。這也意味著，如果從 2021 年開始，BNB 持有者每期不落參與 Binance Launchpool，并將獲得代幣兌換成 BNB，那么 BNB 數(shù)量將獲得約 13.87% 的增長。并且，就目前 23 個(gè)項(xiàng)目顯示，參與 Binance Launchpool 的 BNB 數(shù)量和收益率并無直接相關(guān)性。 

同時(shí)，Binance的理財(cái)產(chǎn)品之一——BNB 收益池也有大概 0.5% 的年化收益，會幫用戶把錢自動投入到 Launchpool，在享受固定收益的 0.5% 的同時(shí)，還有額外的 launchpool 的收益，加起來三年累計(jì)為 13.87%+1.5%=15.37%。

相對于 Binance Launchpad 項(xiàng)目而言，參與 Binance Launchpool 無需花費(fèi)資金，因此更偏向于原本便因?yàn)楦鞣N原因持有 BNB 和部分穩(wěn)定幣的用戶。同時(shí)，由于 Binance Launchpool 往往持續(xù)時(shí)間更長，因此通過抵押借幣等方式參與往往需要考慮項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行參與，而非將其視為 Binance Launchpad 項(xiàng)目而無腦參與。 

同時(shí)，對于風(fēng)險(xiǎn)偏好極低的可以考慮參與穩(wěn)定幣挖礦。3 年的累計(jì)收益也能達(dá)到 13.16%。平時(shí)可以把穩(wěn)定幣存到活期穩(wěn)定幣理財(cái)，收益 2.59% 偶爾搞活動會有額外的 1%～2% 的利息，平均下來大約能拿到 4.1% 的利息，總共是 4.1%+13.16%=17.26%。

首日收盤買入，次日賣出或?yàn)?Binance Launchpool 最優(yōu)解 

對于很多投資者而言，或許并不愿意持有 BNB，但又想通過 Binance Launchpool 獲利，那么便需要對項(xiàng)目有一定的了解以便通過抵押借貸等方式借入 BNB。不過，想在短時(shí)間內(nèi)了解項(xiàng)目具備一定的難度。或許，我們可以通過 Binance 對規(guī)則的設(shè)置反推項(xiàng)目的可能發(fā)生盈利的情況。 

Binance Launchpool 項(xiàng)目在開始挖礦和上線 Binance 之間存在時(shí)間差。通過對時(shí)間差的統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)挖礦開始后一段時(shí)間才上線 Binance（可稱之為盲挖）的項(xiàng)目表現(xiàn)更佳的概率更高。當(dāng)投資者并非 BNB 和部分穩(wěn)定幣長期持有者時(shí)，選擇上線與挖礦開始時(shí)間差較長的項(xiàng)目參與，或許也將是收益更大的一種選擇。

當(dāng)然，目前市面上也有不參與 Binance Launchpool，但是參與二級市場的投資者。在剔除了兩個(gè)已經(jīng)下架的項(xiàng)目 Bitcoin Standard Hashrate Token、Anchor Protocol 以及上線時(shí)間短的 Sei 和 CyberConnect 后，BlockBeats 了統(tǒng)計(jì)從 2021 年至今的 19 個(gè)項(xiàng)目。 

在剔除了上線首日因流動性和市場情緒造成的短時(shí)插針后，以首日收盤價(jià)作為買入時(shí)間點(diǎn)，所有項(xiàng)目均可產(chǎn)生盈利，平均收益率達(dá) 76.95%，但 19 個(gè)項(xiàng)目中有 9 個(gè)項(xiàng)目在次日出現(xiàn)歷史最高點(diǎn)。這也意味著，次日賣出或?yàn)?Binance Launchpool 最佳策略。

Binance Launchpool 項(xiàng)目上漲的原因各不相同，但下跌卻又受到 BTC 的極大影響。19 個(gè)項(xiàng)目中有 2 個(gè)項(xiàng)目在 2022 年 5 月 12 日 創(chuàng)下歷史低點(diǎn)，當(dāng)日 BTC 短時(shí)跌破 27000 美元關(guān)口，為 2020 年 12 月 29 日以來首次。8 個(gè)項(xiàng)目于 2023 年 6 月 10 日 創(chuàng)下歷史低點(diǎn)，當(dāng)日同樣也是 BTC 下跌日，處于近 3 個(gè)月低點(diǎn)。因此，抄底 Binance Launchpool 項(xiàng)目或許也需對 BTC 的走勢有所判斷。

Binance Launchpool 賦能 BNB 

在對 Binance Launchpool 2021 年以來的項(xiàng)目進(jìn)行分析后，不難獲得一個(gè)結(jié)論，Binance Launchpool 是針對 BNB 持有者的穩(wěn)定理財(cái)彩票。Binance 正在利用其行業(yè)地位和影響力賦能 BNB 持有者。

在加密資產(chǎn)市值排名中，BNB 目前總市值約 360 億美元，位列第四。2021 年 2 月是 BNB 至今歷史行情中單月漲幅最大的一個(gè)月，單價(jià)從 44.3 美元漲至 210.2 美元，漲幅 374.2%，最高曾觸及 348.7 美元。如今，再去分析其如何成長為如此的龐然大物可以有眾多解釋。但想必 Binance Launchpool 也是繞不開的一環(huán)。

和許多項(xiàng)目的賦能不一樣，Binance Launchpool 對于 BNB 的賦能直接且兇猛。2021 年 2 月前兩個(gè)月，Binance 就在 10 天時(shí)間里上線了 5 個(gè) Binance Launchpool 項(xiàng)目，其中年化收益率最高的項(xiàng)目達(dá)到了 26.96%。

當(dāng)然，以如今 BNB 的體量已經(jīng)難以發(fā)生單月巨額漲幅了。但近期 Binance 連續(xù)上線 Sei 和 CyberConnect 兩個(gè)明星項(xiàng)目，這似乎又值得期盼了。