|
撰文：Packy McCormick 編譯：Luffy，F(xiàn)oresight News 任何在理想狀態(tài)下具有足夠價值的技術(shù)最終都會達到這個狀態(tài)。 這里所說的理想狀態(tài)是指，在所有問題都得到解決并且技術(shù)被廣泛采用的前提下，技術(shù)可以實現(xiàn)的最終目標(biāo)或最高潛力。 了解理想狀態(tài)可能是技術(shù)在生命早期要做的最重要的事情，因為如果理想狀態(tài)代表了足夠多的人的價值，那么問題就會得到解決，技術(shù)就會得到普及。 這些技術(shù)的繁榮和蕭條周期是有用的噪音。繁榮可以吸引資源，蕭條對于重組、解決問題和繪制下一階段路線很有用。 在任何市場周期中，對理想狀態(tài)的期望就像一塊磁鐵，吸引著新的研究人員、企業(yè)家和投資者前來，改進那些未能實現(xiàn)這一目標(biāo)的人的工作。如果你相信理想狀態(tài)是可以實現(xiàn)的，那么你會將以前的失敗歸因于時機或方案不當(dāng)，并繼續(xù)嘗試新方法。 人工智能、自動駕駛和增強現(xiàn)實 / 虛擬現(xiàn)實這三種技術(shù)幾十年來徘徊不前，消耗了數(shù)十億美元資金，而現(xiàn)在，它們似乎迎來了爆發(fā)。這就是資本主義：如果機會足夠大并且可行，雄心勃勃的人們就會繼續(xù)嘗試找出讓它發(fā)揮作用的途徑。即使成千上萬的夢想家在路上死去，這些夢想也不會消亡。 最近，有新的聲音稱加密貨幣已死。價格下降，活動減少，人們正在離開這個行業(yè)。我知道，這是殘酷的，也是無聊的。但是我確信，加密貨幣就是那些不會破滅的夢想之一。 半月前我寫了一篇文章「I, Exponential」，它是對資本主義的頌歌。加密貨幣的理想狀態(tài)是讓資本主義更加有效。 這是一個宏大的主張，但也有可能過于宏大。加密貨幣并不缺乏宏大的主張，我將分兩部分來盡可能具體描述我的想法： - 資本主義是好的，它會不斷進化。
- 加密貨幣使資本主義更加有效。
資本主義是好的，它是不斷發(fā)展的資本主義的運作方式是激勵人們按照自己的利益行事，并讓人們盡可能輕松做到這一點。 資本主義的工作方式是讓任何人為他們在市場上看到的任何問題提出最佳解決方案。許多人會失敗，但總有人會取得成功。 這是資本主義的核心原則：激勵創(chuàng)業(yè)和增加投入的方差會帶來更好的結(jié)果。 如果要相信我的論點，即讓資本主義更有效將使加密貨幣變得足夠有價值，我們需要在兩個前提上達成一致：資本主義是好的，資本主義是不斷發(fā)展的。 資本主義是好的。 看不見的手通過無形協(xié)調(diào)數(shù)十億「自私自利」的人的行動創(chuàng)造了現(xiàn)代奇跡。從過去兩個世紀(jì)的世界 GDP（人均國內(nèi)生產(chǎn)總值）可以看出，全世界數(shù)十億人的生活水平和生活質(zhì)量得到了提高（資本主義真正始于 18 世紀(jì)）。 
正如羅伯特·祖布林指出的那樣，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值不僅有所提高，而且「與人口規(guī)模的立方成正比增長」。馬爾薩斯的錯誤在于，在資本主義制度下，更多的人并不是資源的消耗者。更多的人，能夠貢獻自己最好的努力或想法，就是資源。 資本主義是好的，但它并不完美。幸運的是，資本主義在發(fā)展。 資本主義不斷發(fā)展。 人們很容易將資本主義視為一個靜態(tài)系統(tǒng)，它不僅使得人類享受的商品和服務(wù)不斷發(fā)展，它本身也在不斷發(fā)展。 想想工業(yè)革命，生產(chǎn)力提升帶來了美妙的結(jié)果，看看 GDP 圖表就知道了！但也有殘酷的一面，年僅五六歲的兒童每天工作十二到十六個小時，通常每周工作七天，而且工作環(huán)境很不安全。 
工業(yè)革命時期的童工 如今，擁有生產(chǎn)資料仍然比經(jīng)營生產(chǎn)資料更好，但在工會、記者、監(jiān)管機構(gòu)，甚至進步企業(yè)的共同努力下，工人工作條件得到了巨大的改善做。例如，亨利·福特在 1926 年實施了每周工作 5 天、40 小時的工作制，這并不是出于仁慈，而是為了檢驗他的理論，即減少工作時間可以提高工人士氣和生產(chǎn)力。 再考慮一下雄心勃勃的科技企業(yè)的融資方式。在 20 世紀(jì) 50 年代之前，為了開發(fā)和擴展一項新技術(shù)，你要么需要足夠富有才能自己提供資金，要么說服銀行向你提供貸款，要么在現(xiàn)有公司內(nèi)部進行構(gòu)建?？萍紕?chuàng)業(yè)對普通人而言是一道天塹。當(dāng)謝爾曼·費爾柴爾德向「叛徒八人組」開出一張 140 萬美元的支票組建仙童半導(dǎo)體公司時，一種新的融資模式誕生了。 冒險資本或解放資本，現(xiàn)在稱為風(fēng)險投資，點燃了我們今天所知的科技行業(yè)。正如塞巴斯蒂安·馬拉比在他的著作《冪律》（The Power Law）中所寫，「通過解放人才將創(chuàng)意轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，并將非常規(guī)實驗與商業(yè)目標(biāo)相結(jié)合，這種獨特的金融形式培育了商業(yè)文化，使硅谷變得如此富饒?！?/p> 
我不相信我們已經(jīng)到達歷史的終結(jié)或資本主義的終結(jié)。 我認為加密貨幣可以使資本主義更加有效。 加密貨幣如何使資本主義更加有效是什么讓資本主義更加有效？ 正如上面兩個例子所示，資本主義并不是沿著單一軌跡發(fā)展的。改善工作條件和新的融資模式都使資本主義更加有效。 加密貨幣可能會沿著許多不同的方向改善資本主義。我問 Anthropic 的人工智能 Claude，理想的資本主義會是什么樣子，它告訴我，雖然經(jīng)濟學(xué)家對答案沒有達成一致，但有一些基本原則： - 強有力的產(chǎn)權(quán)和合同執(zhí)行。
- 自由市場，價格由供需決定。
- 創(chuàng)業(yè)門檻低。
- 權(quán)力集中程度低的企業(yè)之間的良性競爭。
- 開放國家之間的貿(mào)易和資本流動。
- 反映民眾意見和利益的民主進程。
- 無論身份或背景如何，機會均等。
- 商業(yè)利益與長期社會福利結(jié)合。
- 有限的監(jiān)管側(cè)重于糾正市場失靈和保護權(quán)利。
- 政府為基礎(chǔ)設(shè)施、教育、基礎(chǔ)研究和社會安全網(wǎng)等公共產(chǎn)品提供足夠的資金，以緩解資本主義的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。
我們可以對具體細節(jié)表達異議，但這個結(jié)果已經(jīng)足夠接近理想狀態(tài)了。令我驚訝的是，前七個讀起來就像是加密貨幣理想世界特征的列表。 - 加密貨幣強化了數(shù)字產(chǎn)權(quán)，并具有自我執(zhí)行的智能合約。
- 現(xiàn)在，我可以純粹根據(jù)供需情況獲得 HarryPotterObamaSonic10Inu 或猴子 jpeg 的當(dāng)前價格。
- 可組合性、開源代碼和共享基礎(chǔ)設(shè)施使啟動新應(yīng)用程序變得相對容易。
- 競爭迫使協(xié)議具有最低程度的價值提取。
- 加密貨幣是一個 7×24 小時的全球市場，用戶和開發(fā)者遍布世界各地。
- 去中心化協(xié)議依賴于其持有者的治理。
- 加密領(lǐng)域最受歡迎的新應(yīng)用程序是由匿名開發(fā)人員構(gòu)建的。
如果你仔細閱讀，你會發(fā)現(xiàn)并非所有這些都達到了理想狀態(tài)。 HarryPotterObamaSonic10Inu 是一種垃圾幣；誰在乎你是否能立即發(fā)現(xiàn)其價格并進行交易？ 治理也存在問題：選民投票率低，選票很容易被鯨魚操控。 我們可以爭論 friend.tech 是好是壞，但它是該領(lǐng)域迄今為止投入的所有資金和精力所展示的最受歡迎的新應(yīng)用程序，這并不值得慶祝。 在所有的混亂之中，有跡象表明我們正在朝著理想狀態(tài)邁進。我發(fā)現(xiàn)有一些特別引人注目的途徑。 首先，如果你看重互聯(lián)網(wǎng)，那么賦予數(shù)字資產(chǎn)物理屬性（例如產(chǎn)權(quán)）是一件大事。 例如，我寫過加密貨幣的必要性，它讓人們能夠控制他們的個人人工智能模型，這個想法現(xiàn)在看起來很奇怪，但很快就不會了。奪走你的 @x handle 是一回事，奪走你的女朋友又是另一回事。 如果你要創(chuàng)建一家公司，能夠做出承諾的計算機顯得更加重要。正如社會中的創(chuàng)業(yè)活動是由產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定的一樣，數(shù)字創(chuàng)業(yè)者需要不能撤銷其訪問權(quán)限或限制其分配的承諾。 鏈上構(gòu)建的公司（基于以太坊和 Solana 等 L1，Base、Optimism 和 zkSync Era 等 L2，以及 Farcaster 等協(xié)議），性能必須在多個方面進行改進（成本、速度、安全性、UX）。事實上，協(xié)議可以激勵開發(fā)人員在其基礎(chǔ)上進行構(gòu)建，并通過協(xié)議代幣所有權(quán)來長期調(diào)整激勵措施，這是我在「Small Apps, Growing Protocols」中寫到的一個想法，當(dāng)性能權(quán)衡消失時，應(yīng)該會加速這種轉(zhuǎn)變。 由區(qū)塊鏈獨特保證的數(shù)字產(chǎn)權(quán)有可能像線下實體產(chǎn)權(quán)一樣增加線上創(chuàng)業(yè)活動。激勵創(chuàng)業(yè)和增加投入的方差會帶來更好的結(jié)果。或者正如查馬斯所說，「有些會起作用，有些不會，但總是要學(xué)習(xí)。」 其次，與迄今為止的任何其他技術(shù)或平臺相比， 加密貨幣可以更輕松地創(chuàng)建基于供需的全球自由市場，即使對于不存在的事物也是如此。 加密貨幣提供了將自由市場應(yīng)用于幾乎所有事物的機會。像 Uniswap 這樣的去中心化交易所是第一個允許任何人上線任何數(shù)字資產(chǎn)、提供初始流動性并創(chuàng)建無中介市場的產(chǎn)品。 可以肯定的是，當(dāng)今加密貨幣市場上交易的絕大多數(shù)東西都是垃圾——有史以來創(chuàng)建的所有代幣和 NFT 中 99% 實際上毫無價值——但噪音是一個特征，而不是一個錯誤?；ヂ?lián)網(wǎng)上 99% 的網(wǎng)站都是垃圾。人們關(guān)于建立什么公司、如何解釋自然現(xiàn)象或如何設(shè)計下一個重大技術(shù)的想法 99% 都是垃圾。資本主義之所以有效，是因為它允許不到 1% 的真正偉大的人出現(xiàn)。 Molecule 是我最喜歡的鏈上新自由市場的例子之一。它利用所謂的 IP-NFT 來資助科學(xué)研究，方法是將「知識產(chǎn)權(quán)和研發(fā)數(shù)據(jù)的權(quán)利帶到鏈上，將研究項目的合法權(quán)利、數(shù)據(jù)訪問和經(jīng)濟學(xué)統(tǒng)一到以太坊上的加密貨幣中」。它資助了有關(guān)長壽、頭發(fā)再生、自噬和阿爾茨海默氏癥的研究。 
Molecule 資助的項目 重要的是，Molecule 的潛力是將自由市場的影響降低到研究層面，以便科學(xué)家可以研究市場認為重要的內(nèi)容。 在鏈上，甚至可以為創(chuàng)意等不太明顯的資產(chǎn)創(chuàng)建自由市場。我喜歡 Jacob Horne 的預(yù)測市場概念，并嘗試了我自己的創(chuàng)業(yè)預(yù)言想法。你可以想象讓人們將他們的 ETH 押在他們希望看到的結(jié)果上，在企業(yè)家決定采取行動之前提供價格信號。PartyDAO 的 John Palmer 正在與 Idea Guy Summer 一起構(gòu)建這個玩具模型：購買 NFT 加入 DAO，提出想法，持有者對其進行投票，有足夠票數(shù)的執(zhí)行，所有 ETH 必須在夏季最后一天（9 月 23 日）之前花完。目前，人們正在提議購買 NFT 并將 ETH 換成 USDC，但隨著更多經(jīng)濟活動轉(zhuǎn)移到鏈上，這些想法可能會變得更加實質(zhì)性。 允許任意數(shù)字資產(chǎn)找到基于供需的自由市場可能會以不可預(yù)測的方式發(fā)揮作用，但可以預(yù)見的是，將現(xiàn)有資產(chǎn)放到鏈上是有用的，并且已經(jīng)開始發(fā)生。 第三，現(xiàn)實世界的資產(chǎn)正在上鏈，這可以降低企業(yè)和項目的資本成本，通過進入 7×24 小時的全球市場來增加流動性，并降低創(chuàng)業(yè)門檻。 潛力是巨大的，我認為這就是加密貨幣如何使資本主義更加有效的最明顯的方式。當(dāng)資本能夠更輕松地找到合適的機會、無摩擦且交易費用低時，資本主義就會更加高效。當(dāng)資金自由流向最有前途的企業(yè)、產(chǎn)品或想法時，生產(chǎn)力和進步就會最大化。資本的無摩擦流動使其能夠在新機會出現(xiàn)時迅速重新部署，這意味著資本疲軟時無謂損失更少。較低的交易費用意味著更多的資本可用于價值創(chuàng)造活動，而不是被中間商提取。 在《Not Boring》客座文章「Everything is Broken」中， Blocktower 的 Kevin Miao 解釋了他對將證券化轉(zhuǎn)移到鏈上的期待。真實世界資產(chǎn)（「RWA」）DeFi 協(xié)議 Centrifuge 將傳統(tǒng)資金流轉(zhuǎn)為證券化的 9 個步驟，通過代碼管理精簡為四步： 這個過程涉及 14 方參與者…… 
參與證券化交易的各方，來源：普華永道 
來源：Kevin Miao, Everything is Broken Kevin Miao 指出，簡化流程不僅降低了資本成本的基點——「以我們 14 萬億美元的證券化市場的規(guī)模來看，即使效率提高 25 個基點，借款人的口袋每年也能少支出 350 億美元」 ——可信中立、公共和開放的區(qū)塊鏈意味著開發(fā)者可以在 Centrifuge 之上提供增值服務(wù)。 盡管處于熊市，Centrifuge 的累計資金在 2023 年仍增長了一倍多，達到 4.36 億美元。這對證券化市場總量而言不值一提，但好在增長迅速。 
RWA DeFi 可能會對傳統(tǒng)上缺乏流動性和可觸達性的市場產(chǎn)生更大的影響。 Goldfinch 和 Jia 向世界各地的小企業(yè)提供貸款。我姐姐在非洲從事中小企業(yè)貸款工作，因此我聽說過企業(yè)為獲得資本而必須支付高利率的恐怖故事——有時每月利息高達 12% 。Goldfinch 和 Jia 都允許這些小企業(yè)在鏈上獲得全球流動性和更便宜的資本，并用鏈下資產(chǎn)和收入作為抵押。隨著他們按時還款，小企業(yè)建立鏈上信用評分并獲得更低的利率。 Jia 今年夏天剛剛在肯尼亞和菲律賓推出了第一個貸款池，并且已經(jīng)看到了強勁的早期成果。Goldfinch 于 2020 年 12 月開始放貸，未償還貸款為 1 億美元，在今年夏天遭遇首次虧損后，損失率為 1.66%，已收回 2760 萬美元貸款。 
另一個引起我注意的項目是 Plural Energy ，它允許人們以低至 10 美元的價格投資太陽能發(fā)電場、風(fēng)電場和電池存儲項目，而通常的最低投資額為 5 萬美元。Plural 專注于缺乏流動性的中小型項目（對于傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施投資者來說規(guī)模太?。┮约奥L而復(fù)雜的承保流程。 通過向 SEC 備案（根據(jù) Reg A+），Plural 可以將項目中的股權(quán)代幣化，并將該股權(quán)用作 DeFi 的楔子。隨著時間的推移，由于開發(fā)商將以代幣的形式在鏈上持有其項目的股權(quán)，他們將能夠以比鏈下更低的資金成本在鏈上以該股權(quán)為抵押進行貸款。 這些只是 RWA DeFi 的幾個例子，這些項目正在鏈上構(gòu)建，以消除摩擦、增加流動性并降低資金成本。它們是幫助全球資本找到合適機會并推動資本主義發(fā)展的早期跡象。 隨著時間推移，我們會看到更多類型的項目和資產(chǎn)上鏈。在理想狀態(tài)下，資本可以以互聯(lián)網(wǎng)的速度流通，從而使資本主義更加高效。 但是，監(jiān)管仍然是一個大瓶頸。將代表公司股票之類的資產(chǎn)帶到鏈上是很復(fù)雜的，尤其是在美國。最終，機遇會迫使監(jiān)管機構(gòu)建立合理的監(jiān)管。Visa 和摩根大通等大公司在過去一周都宣布了鏈上結(jié)算產(chǎn)品，貝萊德等公司已經(jīng)申請了比特幣和以太坊 ETF。隨著大型機構(gòu)繼續(xù)看到降低成本和增加流動性的機會，我預(yù)計他們將對政府進行游說。 加密貨幣理想狀態(tài)的早期跡象——讓資本主義更加有效——已經(jīng)存在。加密貨幣可以為開發(fā)者提供產(chǎn)權(quán)，鼓勵更多人創(chuàng)業(yè)，并增加作為資本主義命脈的投入方差。它可以為任何東西創(chuàng)建自由市場。它開始將現(xiàn)實世界的資產(chǎn)帶入鏈上，使資本能夠更自由地流向正確的地方，并降低創(chuàng)業(yè)的門檻。 即使被熊市所掩蓋，這些跡象是實實在在存在的， 我們還處于早期老實說：現(xiàn)實中的加密貨幣尚未達到其書面上的承諾。亮點是有的，但它們常常被不良行為者、騙局、暴漲暴跌所淹沒。 我花了很多時間試圖解釋迄今為止加密貨幣已經(jīng)構(gòu)建了什么，但我思考得越多，我就越不了解它。就目前而言，這很重要。 在游戲領(lǐng)域，加密貨幣缺乏廣泛的實用性是可以預(yù)料的?！肝覀儊淼锰缌?！」 這句話經(jīng)常被引用，但我認為這是真相。 以太坊推出還不到十年，它是我們擁有的最新的主要技術(shù)平臺。人工智能已經(jīng)發(fā)展了近 70 年，VR 的源頭可以追溯到 20 世紀(jì) 60 年代的 Headsight 和 Sensorama。像比特幣這樣的東西第一次以電子現(xiàn)金的形式出現(xiàn)在布魯斯·斯特林 1994 年的《惡劣天氣》中。智能合約直到 2005 年 Charles Stross 的 Accelerando 和 2006 年 Daniel Suarez 的 Daemon 才真正出現(xiàn)。 加密貨幣并沒有太多時間來證明自己，而且它所擁有的時間都花在了互聯(lián)網(wǎng)的漩渦中，隨著金錢的注入，這既是非常好的東西，也是非常壞的東西。 很少有科幻作品提及加密貨幣，這可能意味著： 對于科幻作家來說，這項技術(shù)的價值還不足以讓他們費心去想象。 這是一個真正罕見的新想法。 我認為是后者。如果是這樣的話，那么我們?nèi)匀惶幱诩用茇泿诺目苹脴?gòu)思階段。在這個階段，人們夢想著技術(shù)完美運行時可能出現(xiàn)的潛在用例和理想狀態(tài)，人們只是碰巧通過它進行構(gòu)建。 HG Wells 在 1899 年構(gòu)想了「網(wǎng)絡(luò)世界」，這是互聯(lián)網(wǎng)的一個非常早期的想法。在互聯(lián)網(wǎng)繁榮之前，我們花了一個世紀(jì)的時間來思考互聯(lián)網(wǎng)的影響，最后我們得出了這樣的結(jié)論： 
亞馬遜、蘋果、迪士尼、可口可樂、Webvan 等 90 年代的糟糕網(wǎng)站 盡管互聯(lián)網(wǎng)的起步很尷尬，而且任何一家以「.com」命名的公司都賺了數(shù)十億美元，但互聯(lián)網(wǎng)的理想狀態(tài)——連接世界上的每個人進行通信和交易——顯然是非常有價值的，以至于研究人員、企業(yè)家和投資者在這場危機中堅持了下來，并建立了我們今天所熟知和喜愛的互聯(lián)網(wǎng)。
免責(zé)聲明：本文不構(gòu)成投資建議，用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況，及遵守所在國家和地區(qū)的相關(guān)法律法規(guī)。
歡迎轉(zhuǎn)載分享!
轉(zhuǎn)載請注明本文地址：
如有文章侵犯了您的權(quán)利，請聯(lián)系本站站長，我們將在第一時間刪除相關(guān)內(nèi)容，謝謝！
|
