原文來源：WTR 研究院本周回顧本周從 9 ? 25 ?到 10 ? 1 ?，冰糖橙最?附近 28430 美元，最低接近 25990 美元，震蕩幅度達(dá)到 9.39% 左右。觀察籌碼分布圖，在約 26770 附近有?量籌碼成交，將有?定的?撐或壓? ...
原文來源：WTR 研究院
本周回顧本周從 9 ? 25 ?到 10 ? 1 ?，冰糖橙最?附近 28430 美元，最低接近 25990 美元，震蕩幅度達(dá)到 9.39% 左右。觀察籌碼分布圖，在約 26770 附近有?量籌碼成交，將有?定的?撐或壓?。
? 分析： 1. 26000-31000 約 416 萬枚； 2. 20000~25000 約 180 萬枚； ? 短期內(nèi)跌不破在 24000~ 26000 概率為 79 %； ? 其中短期內(nèi)漲不破 32000?34000 的概率為 65 %。 重要消息??經(jīng)濟(jì)消息??1. ?盛前 CEO Lloyd Blankfein 表?：5.5% 的利率過頭了，通帳率可能在 3% 以內(nèi)，美聯(lián)儲將較預(yù)期 更早的降息，衰退依 1?不太可能。 2. ?盛認(rèn)為明年美聯(lián)儲僅降息 25 個基點(diǎn)，美國銀?認(rèn)為 50-75 個基點(diǎn)；摩根?通認(rèn)為將降息 80 個基 點(diǎn)；摩根?丹利認(rèn)為 100 基點(diǎn)。 3. 利率期貨合約顯?，美聯(lián)儲今年剩余時間進(jìn)?步收緊的可能性有約 50%，明年底利率將降? 4.65%，降息幅度 85 基點(diǎn)。 4. 花旗稱，融資市場流動性枯竭已基本結(jié)束，美聯(lián)儲儲逆回購（RRP）?具將抵消甚?超出美財(cái)政部 的發(fā)債規(guī)模，從?增加流動性。 5. 美聯(lián)儲逆回購?具使?規(guī)模已降?1428 萬億美元，年底有望降?1 萬億美元附近，為市場注?流動 性。加密?態(tài)消息?? 1. 頭部交易平臺周交易量上周再次低于 4,000 億美元 2. MicroStrategy 以 1.47 億美元購?5,445 個?特幣 3. Binance Japan 與三菱?聯(lián)信托銀?達(dá)成合作，計(jì)劃于 2024 年底前發(fā)??元穩(wěn)定幣 4. Binance 將其在俄羅斯的業(yè)務(wù)出售給 CommEX 5. 全球?付處理巨頭 MoneyGram 將推出?托管加密錢包 6. 美 SEC 推遲 VanEck 和 Ark 21Shares 現(xiàn)貨以太坊 ETF 的決議時間，但將加速推出以太坊期貨 ETF 7. 加密交易平臺 Kraken 計(jì)劃在英美提供股票交易服務(wù) 8. 華爾街?牌資產(chǎn)管理 Bernstein 研報稱：在 BTC 現(xiàn)貨 ETF 上，美證交會 (SEC) 不會「編造另?個拒絕 理由」，?是會?中間路線，接受與 Coinbase 的監(jiān)督協(xié)議。 9. 美聯(lián)儲發(fā)布題為「代幣化：概述和?融穩(wěn)定影響」報告，該報告旨在提供代幣化的背景知識，并討 論其潛在好處以及?融穩(wěn)定?險。 ?期洞察：?于觀察我們?期境遇；?市/熊市/結(jié)構(gòu)性改變/中性狀態(tài) 中期探查：?于分析我們?前處于什么階段，在此階段會持續(xù)多久，會?臨什么情況 短期觀測：?于分析短期市場狀況；以及出現(xiàn)?些?向和在某前提下發(fā)?某種事件的可能性 ?期洞察? 鏈上現(xiàn)貨拋壓 ? 交易平臺頭?狀況（下圖 鏈上現(xiàn)貨拋壓）
現(xiàn)貨拋壓達(dá)到 8 年以來最低點(diǎn)。 ?前現(xiàn)貨的拋壓?乎寥寥??，已經(jīng)來到了歷史上最低的階段，市場壓?是 8 年內(nèi)最輕松的?次。輕松到只需要?點(diǎn)點(diǎn)的購買?就可以擠壓市場上?。 （下圖 交易平臺頭?狀況）
參與者們依然在積極囤幣，只是相對應(yīng)的囤幣頻率和量開始下降了。 交易平臺的現(xiàn)有幣量也是?年以來最低?平。 積極的囤幣?為發(fā)?在最近的兩個?內(nèi)。 ?前市場已經(jīng)達(dá)到了拋壓?年以來最低的冰點(diǎn)，購買與囤幣?為仍在默默推進(jìn)。 市場如果保持如此的話，可能在未來 1-2 個季度內(nèi)發(fā)?向上擠壓。 中期探查? 短期利潤百分?復(fù)合模型 ? ?期與短期參與者?例 ? 交易平臺期貨杠桿占? ? 交易平臺趨勢凈頭? ? ?絡(luò)情緒積極性 ? 購買?差值 （下圖 短期利潤百分?復(fù)合模型）
從中期狀態(tài)看，短期參與者處于相對徘徊的位置，增減?向不甚明確，但總體??在這個階段暫時剎 住了減持的節(jié)奏，可能在不斷地洗禮中，市場中期的節(jié)奏暫時穩(wěn)定下來。 積累型的群體仍然在不斷地增?，眼下囤幣的節(jié)奏不變，中?期的基本?仍表現(xiàn)得較為積極。 但增速有所放緩，可能整體的節(jié)奏也在調(diào)整，市場整體需要?時間來置換更多的空間。 因此，短期內(nèi)流動性的流失問題有暫時性的緩解。 （下圖 ?期與短期參與者?例）
從參與者?例觀察，持有時間為 6 個?-2 年的參與者的?例?前?于 1-3 個?的參與者。 可能整體的基調(diào)回歸到了相對保守的地步，較?期參與者的?例在增?，伴隨著短期參與者的流失。 當(dāng)然，反應(yīng)?場內(nèi)需要考慮到拋壓狀況。 深?看場內(nèi)交易平臺余額的頭?變化。 （下圖 交易平臺趨勢凈頭?）
在趨勢凈頭?中，當(dāng)前的狀況仍處于相對弱積累的狀態(tài)，可能整體上還是處于節(jié)奏較慢的積累狀態(tài)中。 （下圖 ?絡(luò)情緒積極性）
鏈上活躍度仍在以較慢的速度增?，可能相對的中期趨勢在形成。 當(dāng)前趨勢在中期內(nèi)如果沒有遭遇到較?的拋壓，或是流動性減弱情況下的急促拋壓，可能在未來近 1-2 個?，?級市場會有較好的表現(xiàn)。 （下圖 購買?差值）
購買?有輕微地減弱，可能在近期會形成?些影響。 綜合鏈上積極性，當(dāng)前可能是買??量的相對削弱，但整體仍有?定的活躍度。 短期觀測? 衍?品?險系數(shù) ? 期權(quán)意向成交? ? 衍?品成交量 ? 期權(quán)隱含波動率 ? 盈利虧損轉(zhuǎn)移量 ? 新增地址和活躍地址 ? 冰糖橙交易平臺凈頭? ? 姨太交易平臺凈頭? ? ?權(quán)重拋壓 ? 全球購買?狀態(tài) ? 穩(wěn)定幣交易平臺凈頭? ? 鏈下交易平臺數(shù)據(jù) 衍?品評級：?險系數(shù)處于危險區(qū)域，?險增加 （下圖 衍?品?險系數(shù)）
在價格拉升的同時?險系數(shù)也已回落?危險區(qū)域。 雖然單看?險系數(shù)的話當(dāng)前價格持續(xù)上?的空間可能會有所受限，但由于當(dāng)前并未形成有規(guī)模的軋 空，即使是衍?品?險有所增加的情況下，仍舊可能使得價格繼續(xù)突破形成有規(guī)模的軋空。 （下圖 期權(quán)意向成交?）
期權(quán)成交量有較?幅度下降，看跌期權(quán)?例與上周相?有中量下降當(dāng)前處于中位?平。 （下圖 衍?品成交量）
雖然價格有所拉升，但當(dāng)前衍?品成交量?太多波動仍處于低位?平，表明當(dāng)前衍?品交易者持觀望 狀態(tài)較多。 （下圖 期權(quán)隱含波動率）
期權(quán)隱含波動率少量上升，期權(quán)交易者活躍度略有增加。 情緒狀態(tài)評級：中性 （下圖 盈利虧損 |
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