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自 2021 年上任以來，日本首相岸田文雄一直尋求在日本建立“一種新形式的資本主義”。他愿景的核心是發(fā)展日本“Web3.0 時代的數(shù)字經(jīng)濟”的“國家戰(zhàn)略”——岸田政府認為這是“實現(xiàn)數(shù)字社會”和日本經(jīng)濟未來的“關(guān)鍵”。在全球“激烈的競爭”中，日本已“開始大規(guī)模投資”，以“開創(chuàng) Web3 的未來”，“基于區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化網(wǎng)絡(luò)”，將自己定位為“世界上最成熟的市場”，并“讓日本成為‘負責任的創(chuàng)新’的全球中心?！?/p> 現(xiàn)在，該項目實施兩年后，日本已經(jīng)實施了從持續(xù)的稅收改革到在國際舞臺上引領(lǐng)監(jiān)管的全面變革。今年日本成為世界上啟動中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）試點的最大經(jīng)濟體之一。日本數(shù)字廳表示其工作“才剛剛開始”，時間會證明其努力是否有效確保了日本在不斷擴張的新型數(shù)字經(jīng)濟中的領(lǐng)導者地位。 一、日本數(shù)字資產(chǎn)與“加密寒冬”日本“曾引領(lǐng)世界加密貨幣行業(yè)”。隨后，大規(guī)模黑客事件頻發(fā)，監(jiān)管部門反應強烈。這種聲譽和監(jiān)管負擔，再加上高稅收和缺乏監(jiān)管透明度，使日本曾經(jīng)舉世聞名的加密行業(yè)陷入了困境。 2014 年和 2017 年，日本加密行業(yè)遭遇了兩起嚴重的黑客事件。Coincheck 的后一次黑客攻擊導致了 5 億美元的損失并打擊了消費者信心。作為回應，日本政府制定了法規(guī)來保護消費者和投資者。 現(xiàn)在，在日本運營的加密貨幣交易所被要求將客戶的法定貨幣和加密資產(chǎn)與交易所自有資產(chǎn)隔離，將客戶資產(chǎn)委托給第三方日本銀行或由受托人管理的信托公司，并將客戶確定為受益人，將至少 95% 的客戶貨幣存放在非聯(lián)網(wǎng)的“冷錢包”中，并通過在冷錢包中持有的獨立交易所自有加密資產(chǎn)來支持所有聯(lián)網(wǎng)貨幣?？傊?，日本的加密貨幣交易服務商必須努力保證投資安全。 事實證明，這一監(jiān)管框架是一把雙刃劍?！艾F(xiàn)行的監(jiān)管和稅收制度”在一定程度上導致“日本的 Web 3.0 相關(guān)業(yè)務”“被世界其他國家甩在了后面”。然而，它可能幫助它度過了當前的“加密寒冬”。 在這個所謂的“加密寒冬”中，加密資產(chǎn)價格“下跌”，算法穩(wěn)定幣“崩盤”，F(xiàn)TX 等某些“全球主要加密交易所”“崩潰”。這些事件對行業(yè)產(chǎn)生了“不可否認”的影響，減緩了“基于區(qū)塊鏈的 web3 業(yè)務的發(fā)展”。但是，由于其嚴格的消費者保護法規(guī)，日本“限制了最近全球加密貨幣交易所崩潰的影響”。事實上，日本金融廳 (FSA) 首席金融科技官曾表示，盡管 FTX Japan交易所“根據(jù)《破產(chǎn)法》第 11 章全球破產(chǎn)法”破產(chǎn)，但“日本客戶資產(chǎn)很可能將全部歸還”。 二、通過新的“國家戰(zhàn)略”日本“過去曾目睹該行業(yè)遭受的苦難”并幸存下來。正因如此岸田政府認為“日本有能力在加密貨幣行業(yè)中發(fā)揮著獨特的作用”，現(xiàn)在是實施“國家戰(zhàn)略”的機會，以“大力促進具有國際競爭力的 web3 商業(yè)環(huán)境的發(fā)展”，并“在國際監(jiān)管討論中展現(xiàn)領(lǐng)導力”。政府強調(diào)日本“絕不能錯過這個機會”。 2022 年 1 月，日本執(zhí)政黨自民黨成立數(shù)字社會推進本部，與此同時日本政府啟動了“國家戰(zhàn)略”。從那時起，其 Web3 項目團隊一直直接向執(zhí)政黨提出立法和監(jiān)管改革建議。其中許多改革已被采納，但其他改革仍懸而未決。 a. 稅制改革 日本“國家戰(zhàn)略”最基本的組成部分是創(chuàng)造“對企業(yè)家和工程師有吸引力的發(fā)展環(huán)境和稅收制度”，以“促進投資”。這些稅制改革主要集中在企業(yè)的年終稅收和個人稅收兩方面。 （一）企業(yè)年終稅收 傳統(tǒng)上，公司持有的所有加密資產(chǎn)都需要遵從“如果這些資產(chǎn)存在活躍市場，則需按市值計價進行估值”。換句話說，無論這些資產(chǎn)是否被公司交易，甚至在一年中是否出現(xiàn)價值損失，持有這些資產(chǎn)的公司仍需按其市場價值納稅。這種稅的稅率可能高達 35%。為了促進企業(yè)“代幣融資友好環(huán)境”，日本 Web3 政策團隊提出了兩項改革。首先，免除“發(fā)行公司持續(xù)持有的代幣”的“年終市值計價的企業(yè)所得稅”；其次，對“由其他公司發(fā)行并由第三方持有的不以短期交易為目的代幣”免稅。 第一項改革于 2023 年 6 月生效，第二項改革剛剛由 FSA 提議列入 2024 年立法議程，并由經(jīng)濟、貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)部(METI)通過。采取這兩項措施可能會緩解日本國內(nèi)企業(yè)投資者與可以依賴更優(yōu)惠稅收待遇的海外投資者相比長期處于的劣勢。 （二）個人稅收 目前，來自加密資產(chǎn)交易的收入被作為“雜項收入”征稅，當“所得稅和居民稅”合并時，其“最低稅率為 55%”。而且這種稅“不僅在所持有的加密資產(chǎn)兌換成法定貨幣時”征收，“在它們兌換成其他加密資產(chǎn)時”也征收。這種稅收形勢比大多數(shù)其他國家“更加嚴峻”，導致“納稅人大量外流”，并阻礙了納稅人報稅。Web3 政策團隊提出了四項改革。首先，對加密資產(chǎn)交易統(tǒng)一征收 20% 的稅；其次，僅在轉(zhuǎn)換為法定貨幣時對“收益和損失”征稅，從而免除“加密資產(chǎn)的交換”征稅；第三，允許個人將損失結(jié)轉(zhuǎn)最多三年；第四，對“加密資產(chǎn)衍生品交易”適用同樣的稅率。 盡管數(shù)字社會推進總部于 2022 年 11 月提出了緊急提案，但這些改革被排除在 2023 年議程之外，目前尚不清楚這些提案是否會成為 2024 年立法議程的一部分。 b. 穩(wěn)定幣監(jiān)管框架 日本“國家戰(zhàn)略”的另一個支柱是促進無需許可的穩(wěn)定幣的發(fā)行和流通。截至今年“穩(wěn)定幣的市值總計 1295 億美元”。創(chuàng)建一個可以安全、公開使用穩(wěn)定幣的環(huán)境對于影響和占領(lǐng)部分市場，促進數(shù)字資產(chǎn)交易和其他 Web3 行業(yè)是必要的。 2022 年 6 月，日本成為全球首批為穩(wěn)定幣提供監(jiān)管框架的主要經(jīng)濟體之一。日本新修訂的《支付服務法》將穩(wěn)定幣定義為“電子支付工具”，并設(shè)立了新的受監(jiān)管的“電子支付工具中介”業(yè)務類別。該修正案于 2023 年 6 月 1 日生效。 現(xiàn)在，信托公司和資金轉(zhuǎn)移運營商有權(quán)根據(jù)現(xiàn)有的資本維護要求發(fā)行和交易穩(wěn)定幣。這使他們能夠進入“每年1萬億日元”的“企業(yè)支付結(jié)算市場”。難怪四家主要銀行和數(shù)字貸款機構(gòu)已經(jīng)計劃發(fā)行自己的穩(wěn)定幣，其中包括準備發(fā)行與日元掛鉤的 Progmat Coin 的三菱日聯(lián)金融集團(MUFG)。此外，其他以前“很少涉足加密資產(chǎn)”的“傳統(tǒng)”公司現(xiàn)在正在“在 web3 領(lǐng)域進行重大投資”。 自 2022 年 12 月起，F(xiàn)SA 取消了對外國發(fā)行的穩(wěn)定幣上市的禁令。這些改革的影響之一是，主要的金融技術(shù)穩(wěn)定幣中介機構(gòu) Circle 目前正在“考慮在日本發(fā)行穩(wěn)定幣”。 c. 不可替代代幣（NFT） 這就是日本數(shù)字資產(chǎn)“國家戰(zhàn)略”的起點。2022 年 4 月，Web3 政策團隊（當時稱為 NFT 政策項目團隊）發(fā)布了該團隊的第一份白皮書，概述了“在 Web 3.0 時代發(fā)展（日本）數(shù)字經(jīng)濟的國家戰(zhàn)略”，其中包括 NFT。 日本認為 NFT 是“Web 3.0 時代數(shù)字經(jīng)濟”的“催化劑”。至此，“NFT 市場”從“2020 年 400 億日元”增長到“2021 年超過 4.7 萬億日元”。日本擁有“豐富、高質(zhì)量的知識產(chǎn)權(quán)”，其認為“動畫和游戲”具有“國際競爭力”，這讓日本“在 NFT 業(yè)務乃至 Web3 領(lǐng)域擁有引領(lǐng)世界的巨大潛力”。 為了利用其知識產(chǎn)權(quán)和 NFT 市場的增長，日本一直在尋求促進日本 NFT 的積極使用。它采取的一項措施是將一些 NFT 作為加密資產(chǎn)放松監(jiān)管。2023 年 3 月，F(xiàn)SA 宣布任何“單價在 1000 以上或發(fā)行量在 100 萬個以下”的 NFT 不屬于加密資產(chǎn)的范疇。這可能使這些NFT處于更有利的監(jiān)管和稅收基礎(chǔ)上。 但 NFT 企業(yè)和內(nèi)容創(chuàng)作者仍然“面臨重大障礙”。一方面，監(jiān)管的模糊性使得公司急于采用流行的 NFT 模式，即“NFT 的隨機銷售模式”與“二級流通市場”相結(jié)合，這在美國和歐洲很常見。企業(yè)擔心這可能會違反日本的反賭博法。這些法律也沒有明確規(guī)定日本企業(yè)是否可以合法地將其知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)給海外 NFT 企業(yè)開展業(yè)務。由于日本公司無法進入市場，引發(fā)了人們對其他公司“搭便車”使用其寶貴知識產(chǎn)權(quán)的擔憂。 除了保護內(nèi)容持有者的權(quán)利和保護他們的數(shù)據(jù)之外，澄清和更新這些法律障礙對于“日本內(nèi)容產(chǎn)業(yè)在 web3 時代的進一步發(fā)展”也是必要的。 d. 投資 日本“國家戰(zhàn)略”的另一個方面是對現(xiàn)有企業(yè)形式進行改革，以促進“公私資金對區(qū)塊鏈相關(guān)業(yè)務”的投資。在全球范圍內(nèi)，2022 年 web3 初創(chuàng)公司“籌集了 151 億美元”，比 2018 年增長了 15 倍。日本認為，如果“建立適當?shù)姆珊投愂湛蚣堋?，就可以利用這一勢頭，鼓勵投資者“聚集在日本”。 建立適當法律框架的一部分是通過數(shù)字資產(chǎn)為合作伙伴關(guān)系開辟新的融資渠道，并認可基于 web3 技術(shù)的新公司形式：去中心化自治組織 (DAO)。 目前，日本限制投資業(yè)務有限合伙公司通過傳統(tǒng)方式—股票、期權(quán)和證券代幣—進行籌資。這些合伙企業(yè)還需要將一半以上的資本投資于國內(nèi)。日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省正在考慮在 2024 年取消這兩項限制。這將允許初創(chuàng)企業(yè)通過出售數(shù)字資產(chǎn)籌集資金，并提供更多投資機會以最大限度地實現(xiàn)資本增長，從而允許對國內(nèi)初創(chuàng)企業(yè)進行更多再投資。 另一個推動力是對 DAO 的認可。DAO 是通過安全代幣向所有者授予治理投票功能來運營的實體，這使得會員資格和操作變得流暢且快速。然而，目前“DAO 尚無明確的法律框架來確保其成員承擔有限責任并提供”足夠靈活的公司形式以供其運營。即使有限責任公司模式也有某些規(guī)則，例如要求有限責任公司在公司章程中列出所有成員及其個人信息，這造成了難以承受的管理負擔。雖然 Web3 政策團隊經(jīng)常建議在這一領(lǐng)域進行改革，但尚不清楚何時進行此類改革。不過，數(shù)字部已經(jīng)創(chuàng)建了自己的 DOA 來促進研究。 e. 國際領(lǐng)導力 雖然“國家戰(zhàn)略”側(cè)重于日本的國內(nèi)發(fā)展，但一個關(guān)鍵組成部分始終是國際領(lǐng)導力。過去兩年，日本作為地區(qū)領(lǐng)導人和七國集團主席國，在國際舞臺上取得了長足進步。 從地區(qū)來看，日本已開始崛起為數(shù)字市場的領(lǐng)導者。2023 年 5 月，岸田首相在東盟和東亞經(jīng)濟研究所啟動了數(shù)字創(chuàng)新中心。他還強調(diào)了日本初創(chuàng)公司和柬埔寨國家銀行合作開發(fā)的區(qū)域跨境支付系統(tǒng)（Bakong系統(tǒng)），該系統(tǒng)通過使用柬埔寨的 CBDC 和穩(wěn)定幣連接整個地區(qū)的國家。到 2022 年，該系統(tǒng)將擁有超過 850 萬用戶，處理超過 150 億美元的支付額，并且計劃進行擴展。 在全球范圍內(nèi)，日本擔任了 2023 年七國集團主席國。政府尋求利用擔任輪值主席國的機會“發(fā)揮積極的領(lǐng)導作用，明確其作為技術(shù)中立和負責任創(chuàng)新領(lǐng)導者的地位，并展望 Web3 的未來”。特別是，日本試圖強調(diào)其強有力的“消費者和投資者保護”的歷史，建立有關(guān)數(shù)據(jù)和數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的國際私法的統(tǒng)一，并推動采用數(shù)字資產(chǎn)的“旅行規(guī)則”，通過要求加密交易所在轉(zhuǎn)移資產(chǎn)時提供來源和目的地信息來打擊洗錢和恐怖主義融資。 日本充分利用了七國集團輪值主席國的機會，其成員似乎也呼應了日本的“國家戰(zhàn)略”談話要點。七國集團領(lǐng)導人一致認為，監(jiān)管對于解決加密資產(chǎn)活動帶來的風險和避免監(jiān)管套利，同時支持負責任的創(chuàng)新至關(guān)重要。各國央行行長一致認為，“可靠、穩(wěn)定和透明的全球支付系統(tǒng)是其經(jīng)濟的關(guān)鍵基礎(chǔ)”，而 CBDC 和穩(wěn)定幣等 Web3 技術(shù)可以“發(fā)揮重大作用”。各國數(shù)字和技術(shù)部長同意“日本關(guān)于社會 5.0 的愿景”以及發(fā)展“創(chuàng)新和有競爭力的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)”。 這些協(xié)議的結(jié)果包括更新七國集團的“數(shù)字市場規(guī)則清單”、同意于 2023 年秋季召開數(shù)字資產(chǎn)和安全峰會、支持采用日本于 2022 年 4 月正式通過的“旅行規(guī)則”，并由日本與世界銀行主辦了一項活動，旨在“加速”向“安全且有彈性的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施”的過渡。 三、下一步隨著政府提出新的改革、確定新的改進領(lǐng)域并跟蹤進展情況，日本的“國家戰(zhàn)略”將在未來幾年繼續(xù)發(fā)揮作用。日本正在認真對待數(shù)字經(jīng)濟的未來，但正如日本數(shù)字廳的負責人所說，他們的工作才剛剛開始。 除了上面討論的日本“國家戰(zhàn)略”的支柱之外，Web3 政策團隊還確定了數(shù)十個需要探索的新領(lǐng)域。這包括通過 NFT 優(yōu)化 Web3 技術(shù)以振興社區(qū)，賦予殘疾人或社會孤立的個人在虛擬世界中找到有酬就業(yè)的能力，并鑒于這些經(jīng)濟和法律改革的日益復雜性和影響深遠性，需要加強與“律師事務所等私營部門企業(yè)”合作。 日本執(zhí)政黨將于秋季召開年度會議，通過并確定來年的立法重點。在今年的會議上，重要的是要關(guān)注它為推進日本“國家戰(zhàn)略”以確保其數(shù)字未來而采取的下一步措施 作者 ：TaxDAO
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